Технический анализ изучает динамику цен, и именно цена, а точнее характер ее изменения на определенном временном интервале, является основным источником прогноза.
  Технический анализ изучает не только динамику цен. Например, одним из наиболее значимых подтверждающих факторов является динамика объемов.
  Изменение цен подвержено тенденциям. Сохранение тенденции более вероятно, чем ее перелом. 
  Рыночные тенденции существуют во времени. Более долгосрочные тенденции сильнее краткосрочных. 
  Любое поступательное движение рынка(тренд) имеет свой период жизни. Тренды проходят периоды зарождения, зрелости и окончания. При этом окончание тренда может сопровождаться возникновением нового тренда или периода стагнации(боковой тренд).
  Инструменты технического анализа — это инструменты оценки психологии толпы. Простейшие инструменты — графические модели, линии тенденций, сопротивления и поддержки, инструменты современного тех. анализа — рыночные индикаторы, а именно индикаторы трендов и осцилляторы.

  Графические модели являются очень распространенным методом технического анализа и очень подробно рассмотрены во множестве книг, посвященных фондовому рынку. Здесь мы не будем слишком подробно рассматривать их особенности и отметим лишь общие признаки.

- Модели продолжения тенденций — традиционно к этой группе относят "флаги", "вымпелы", "треугольники" и прочее.
- Все эти модели упрощенно можно назвать моделями коррекций, когда сильное движение тренда на некоторое время прерывается передышкой господствующей тенденции. Однако слишком растянутые во времени (более 1-2 месяцев) указанные фигуры, теряют свою эффективность и часто дают ложные сигналы.
- Модели перелома тенденций — двойные, тройные и т.д. вершины и основания, фигуры типа "голова плечи". Разворотные фигуры определяет одно общее качество — повторные, после передышки, попытки игроков продолжить развитие тенденции не приводят к образованию новых вершин (для растущего тренда) или новых провалов (для понижательного тренда).

Линии поддержки и сопротивления
  Под указанными линиями традиционно понимают уровни, на которых происходили развороты рыночных тенденций, соответственно уровень сопротивления для повышательной и уровень поддержки для понижательной тенденций. 
  Указанные линии имеют принципиально важные свойства.
  Во-первых, повторение рынком уровней сопротивления или поддержки усиливает их значимость, поскольку одним из основных человеческих качеств является способность к привыканию. Рынок просто привыкает к уровням, на которых надо соответственно продавать и покупать.
  Во-вторых, рано или поздно эти уровни преодолеваются, поскольку со временем просто складывается набор обстоятельств более сильный, чем стереотип данной рыночной группы. 
  В-третьих, преодоление уровней сопротивления или поддержки приводит, как правило, к очень сильному движению цены. Это косвенный результат все той же привычки, которая заставляет игроков открывать большие позиции, направленные на удержание знакомых уровней. Как следствие, преодоление указанных цен приводит не только к увеличению своих позиций победившей группой участников, но и к закрытию позиций проигравшими. Таким образом, после преодоления значимых уровней и быки и медведи некоторое время фактически играют в одном направлении.
Линии трендов
  это линии эмоциональной силы рынка. В графическом плане линии трендов отражают способность рынка сохранять поступательное(вверх или вниз) движение с определенной скоростью изменения цены. Психологическая основа таковой способности рынка останется за рамками данной статьи. Однако практическая сторона вопроса приводит к следующей оценке.
  Рынок имеет свойство сохранять линии трендов. Для повышательного тренда линия проводится через последовательность минимальных цен, для понижательного — через максимальные. Направление наклона линии тренда естественно определяет доминирующую силу на рынке (быки или медведи). Признаком подтверждения тренда обычно является увеличение объемов при изменении цены в направлении тренда и уменьшение при коррекционных откатах. Истинный пробой линии тренда, так же как и линий поддержки-сопротивления, сопровождается, как правило, увеличением объемов.
  И еще один момент — практика рынка показывает, что цены после пробоя тренда обычно совершают попытку возвращения в тренд, что часто является началом формирования обратного тренда и может быть хорошим поводом для игры в противоположную сторону.

  Следует подчеркнуть высокую степень субъективности данного метода. Нам неоднократно приходилось встречать противоречивые оценки рынка игроками, строящими прогнозы на основе графических моделей. Это в первую очередь обусловлено смешанным характером их появления, когда на различных масштабах и временных интервалах одни фигуры накладываются на другие. Однако графические модели остаются важным инструментом трейдера и аккуратное их использование часто дает результаты, превышающие по эффективности более сложные методики.
  Несколько советов:
  - Модели, построенные на больших интервалах времени важнее краткосрочных моделей.
  - Линии графических моделей лучше проводить через зоны плотной штриховки графиков цен, игнорируя случайные минимумы и максимумы.
  Стоп-приказы являются обязательным атрибутом графических моделей, причем закрытие неудачных позиций при выходе рынка из области линий, формирующих графическую модель, должно происходить по возможности быстро, поскольку такие движения рынка часто приводят к активизации больших групп игроков.

  Все индикаторы можно условно разделить на две большие группы:
  - индикаторы тенденций
  - осцилляторы (сигнальщики)

  При этом главная задача индикаторов тенденций — это подтверждение формирования и силы существующего тренда. Осцилляторы — это инструменты принятия решений в отсутствии явных тенденций, а также опережающие индикаторы разворотов тенденций.
  Остановимся на общих принципах использования технических индикаторов:
Поскольку рынок ценных бумаг одним из наиболее характерных своих свойств имеет свойство развиваться трендами, индикаторы тенденций традиционно считаются участниками рынка основополагающими индикаторами, а осцилляторы вспомогательными. Однако нам уже неоднократно приходилось видеть весьма эффективное использование игроками только сигнальных индикаторов, из чего мы склонны сделать вывод о более высокой степени самодостаточности многих индикаторов, чем это принято считать. Поэтому мы не рекомендуем использовать для создания своих торговых систем большое количество индикаторов. Часто очень простые подходы к принятию инвестиционных решений дают прекрасные результаты, а сложное нагромождение большого числа моделей приводит к обратному эффекту. 
Какой бы индикатор Вы не использовали и какие бы механизмы принятия инвестиционных решений Вы не создавали, помните что фактически Вы строите вероятностные модели, т.е. модели периодически принимающие неправильные решения. Следствие — построение механизма стоп-приказов является обязательным условием работы с любым индикатором тех.анализа. 
И еще один очень важный момент общего плана. Перед принятием любого инвестиционного решения у Вас должен быть готовый план действий в ответ на любое, самое неожиданное развитие рыночной ситуации. На том, как строить торговые планы, мы остановимся позже, но принятый план рекомендуем считать для себя законом и следовать ему неукоснительно, вне зависимости от текущих рекомендаций интуиции или разного рода внутренних и внешних голосов.

На последнем моменте остановимся чуть подробнее. 
- Поскольку рынок ценных бумаг одним из наиболее характерных своих свойств имеет свойство развиваться трендами, индикаторы тенденций традиционно считаются участниками рынка основополагающими индикаторами, а осцилляторы вспомогательными. Однако нам уже неоднократно приходилось видеть весьма эффективное использование игроками только сигнальных индикаторов, из чего мы склонны сделать вывод о более высокой степени самодостаточности многих индикаторов, чем это принято считать. Поэтому мы не рекомендуем использовать для создания своих торговых систем большое количество индикаторов. Часто очень простые подходы к принятию инвестиционных решений дают прекрасные результаты, а сложное нагромождение большого числа моделей приводит к обратному эффекту. 
- Какой бы индикатор Вы не использовали и какие бы механизмы принятия инвестиционных решений Вы не создавали, помните что фактически Вы строите вероятностные модели, т.е. модели периодически принимающие неправильные решения. Следствие — построение механизма стоп-приказов является обязательным условием работы с любым индикатором тех.анализа. 
- И еще один очень важный момент общего плана. Перед принятием любого инвестиционного решения у Вас должен быть готовый план действий в ответ на любое, самое неожиданное развитие рыночной ситуации. На том, как строить торговые планы, мы остановимся позже, но принятый план рекомендуем считать для себя законом и следовать ему неукоснительно, вне зависимости от текущих рекомендаций интуиции или разного рода внутренних и внешних голосов.

  На последнем моменте остановимся чуть подробнее.
  Самой распространенной практикой принятия инвестиционных решений широкой аудиторией является практика интуитивной торговли. Это тем более парадоксально, что основная масса игроков достаточно неплохо знакома с основами анализа и в теории могла бы неплохо зарабатывать на биржевой игре. Однако статистика показывает, что большинство, как это не печально, проигрывает. Причем обычно (настолько обычно, что лучше будет сказать всегда) проигрывает по одному и тому же сценарию. Название у сценария — интуиция. Подчеркиваем, что мы пытаемся разобрать проблему только тех игроков, которые в принципе способны к созданию хоть каких-то торговых систем. При этом в случае проигрыша (недополученную выгоду также рекомендуем воспринимать как проигрыш), участники комментируют произошедшее следующим способом — всем управляют кукловоды, рынком манипулируют, и т.д. и т.п. 
  Уважаемые господа, желание обмануть и не быть обманутым (да простит нас Федеральная Комиссия по рынку Ценных Бумаг) — это основная движущая сила основной массы биржевых игроков. Поскольку желание купить дешево и продать дорого это как раз и есть желание своему соседу обратного. Поэтому обвинять биржу в том, что она живет по своим, вполне рыночным, законам, мы считаем некорректным. А теперь возможно нестандартный, но с нашей точки зрения, весьма практичный совет. Для того, чтобы начать выигрывать на бирже надо научиться бороться с собственной интуицией. Конечно, это можно назвать по-другому, например борьбой со страхом, жадностью, привычками и надеждой на удачу, но поскольку все эти термины как раз и рождают в нас ощущение присутствия великого чувства интуиции, будем бороться с ней, как с главным виновником типового поведения, приводящего к разорению большинства игроков.

Несколько важных наблюдений:
- На рынке ценных бумаг нет понятий слишком дорого и слишком дешево. Как бы дорого или дешево не стоила в данный момент некоторая ценная бумага, она может стоить еще дороже или, соответственно, еще дешевле. 
- Рынком управляют слухи и ожидания. Рекомендация "покупай на слухах, продавай на фактах" работает, как правило, безотказно.
- Рынком движет массовое сознание, однако мы настоятельно не рекомендуем пользоваться методикой усредненного мнения. Практика показывает, что именно в те моменты, когда все кругом окончательно утверждаются в мысли по поводу существующей тенденции, происходят глобальные переломы. 
- Со временем рынок меняется. Любая, самая эффективная методика биржевой игры должна проходить периодическую проверку. Рекомендуем тестировать свои торговые системы не реже 1 раза в полгода.
  Универсальным критерием для подавляющего большинства торговых методик предлагаем критерий усредненного соотношения размеров стоп-лосса и стоп-профита( в данном случае под термином стоп-профит мы подразумеваем просто выход из позиции с прибылью). Иными словами — если по каждой убыточной операции размер убытка оказывался в среднем выше чем размер прибыли по каждой прибыльной операции, с высокой степенью вероятности можно утверждать необходимость пересмотра торговой методики. Упрощенно это звучит так — прибыльные позиции держите долго, убыточные закрывайте быстро.


Дальнейшая информация по этой актуальной теме является коммерческой информацией и более детально разъясняется в курсе индивидуальных занятий. Для получения подробной информации звоните по телефону: 8-903-227-8399