В силу достаточно фрагментарного нормативно-правового регулирования биржевой деятельности в целом повышается значение локального регулирования. В данной статье рассматриваются его особенности в зависимости от вида биржи, функционирующей на территории Российской Федерации.

Фондовая биржа ММВБ

Для того чтобы участвовать в торгах, необходимо оформить заявку на заключение сделок. Подаются они в электронном виде. Заявка может быть как адресной, так и безадресной (то есть адресованной всем). "Заявка признается документом, являющимся предложением Участника торгов Биржи заключить сделку на условиях, содержащихся в заявке. Виды заявок, а также требования к их содержанию определяются Правилами" . Заявки подаются в Систему торгов в виде электронных сообщений, в них обязательно должна присутствовать собственноручная подпись трейдера Участника торгов, которая является его своеобразным идентификатором. Такого рода идентификация позволяет избегать недоразумений и точно устанавливать, что данная заявка исходит именно от участника торгов. Заявки, которые подаются от Участников торгов, признаются электронными документами, равнозначными документам, подписанным собственноручными подписями трейдеров Участника торгов.
Реквизиты заявки могут быть изменены, что приводит к аннулированию первоначальной заявки и подаче новой.
После того как заявление надлежащим образом оформлено и подано, можно говорить непосредственно о порядке заключения сделок. Как уже упоминалось ранее, данный вид отношений регулируется локальными актами. Участники торгов подают заявки противоположной направленности, на основе которых и заключаются сделки в Системе торгов. Отличительной особенностью заключения сделок в системе торгов является то, что обмен документами происходит в электронном виде. Биржи в этом плане опережают все остальные сферы деятельности, где данные технологии пока только внедряются. Моментом заключения сделки будет считаться момент ее регистрации в Системе торгов. Также при такой регистрации каждой сделке присваивается уникальный идентификационный номер и определяется точное время регистрации. Подтверждением того факта, что сделка действительно была совершена в Системе торгов, является соответствующая выписка из реестра, которую выдают по требованию Участнику торгов.
Биржи могут устанавливать дополнительные правила для обращения ценных бумаг.
При заключении сделок в Системе торгов дифференциации участников нет, для каждого из Участников торгов существуют единые условия заключения сделок.
Условия, на которых заключаются сделки купли-продажи ценных бумаг, если таковые установлены Правилами торговли, не могут быть изменены участниками.
На бирже все происходит предельно четко, так "время начала и окончания торгов по ценным бумагам в отдельных режимах торгов, включая время начала каждого периода и время его окончания, или порядок определения времени начала и времени окончания каждого из периодов, из которых состоят отдельные режимы торгов, устанавливается решением Дирекции Биржи, за исключением определения времени проведения конкурса и/или аукциона, время проведения которых устанавливается решением Генерального директора Биржи и/или иного уполномоченного лица в случаях, установленных Генеральным директором Биржи. Допускается установление по решению Дирекции Биржи торговых дней, периодов торгового дня, а по решению Генерального директора Биржи и/или иного уполномоченного лица в случаях, установленных Генеральным директором Биржи, - перечня режимов торгов, в ходе которых допускается объявление (подача) заявок и/или заключение сделок, для отдельной ценной бумаги, а также установление перечня режимов торгов и периодов торгового дня, в течение которых осуществляется объявление (подача) только заявок на покупку или заявок на продажу для отдельной ценной бумаги".
Важно отметить, что на бирже сделки от имени Участника торгов могут заключать только трейдеры. Это физические лица, которые допускаются к торгам на рынке ценных бумаг в соблюдение законодательства РФ, а также соответствующих правил и в соответствии с иными нормативно-правовыми актами самой биржи.
В своих правилах биржа снимает с себя бремя ответственности за действия трейдеров - такая ответственность переходит к участникам торгов, каждый из которых отвечает за своего трейдера.
Поскольку существует множество видов ценных бумаг, представляется необходимым рассмотреть особенности заключения сделок с теми или иными ценными бумагами. "Цены в заявках на заключение сделок с акциями и инвестиционными паями указываются в российских рублях (если иное не установлено решением Генерального директора Биржи). Цены в заявках на заключение сделок с облигациями указываются в процентах от непогашенной на момент заключения сделки номинальной стоимости (если иное не установлено решением Генерального директора Биржи). В случае погашения части основного долга (проведение амортизационной выплаты) по облигациям в дату ее проведения размер номинальной стоимости уменьшается на сумму погашаемой части основного долга (амортизационной выплаты). Перечень ценных бумаг, сделки с которыми исполняются в иностранной валюте (сделки за иностранную валюту), устанавливается решением Генерального директора Биржи".

Необходимо обратить внимание также на тот факт, что можно заключить сделку не на все количество, а лишь на часть ценных бумаг, если при этом оговорено условие частичного исполнения заявки. В этом случае общее количество ценных бумаг, которое изначально было указано в заявке, пропорционально уменьшается на число ценных бумаг, в отношении которых и заключалась сделка.

Скачать полную информацию по данному разделу в формате *.PDF

  Дальнейшая информация по этой актуальной теме является коммерческой информацией и более детально разъясняется в курсе индивидуальных занятий. Для получения подробной информации звоните по телефону: 8-903-227-8399